囚人のジレンマと先物市場
先物市場はオレンジ価格などのような商品取引に使われてることはよく知られています
先物市場は
投資家が前もって生産物の完成の前に
価格が決められ商品取引されます
証券市場がその場を保障しています
もし生産物の供給が行われなくても
その場合の損失は投資家が負担します
先物市場の商品は全損に陥りやすい 指定された項目によって決められています
先物価格の
オプションの夢の方程式があります
この価格については概ね アンゾフ
このモデルが成立します
コールのオプションを コールの買いを前提条件としたとします
株価がどんどん下がっていったと仮定しますと
コールを売りで処理することから始まり
損失の填補するためにPUT
これも使われることになります
このモデルは先物で見た場合
先物の買いを微分すると
2回微分しますと最後は元に戻ります
しかしオークションで見ますと完全に戻り尽くすという保証はありません
オプションで見ますと完全に戻り尽くす
理想的なマトリックスと
寡占価格のようなそうでないものとに分かれます
これはコールを利用して
利益が 回復する場合と損失にとどまる場合の二つに分かれ
寡占価格を挟んで
囚人のジレンマのマトリックスになります
具体的に見ますと
A コールの利益
B 寡占価格
C 寡占価格
D コールの損失
コールが 自由競争価格でない
その構造のため相互に連絡が取れない
囚人のジレンマと同じです
AD
call+ 先物の売り =put
BC
call+ 先物の買い =put
Put
これらはそれぞれ別の方向を向いています
トータルすると囚人のジレンマの構造になります
AD
これは本来自由競争価格なのですが
囚人のジレンマが
存在しているため
成立しないのです
そのため夢方程式と言われているのでしょう