P これによるオプション価格
P これを使ったオプション価格は
S*P-S*P*K=option
外観上ブラックショールズ方程式に似ていますがすが
いくつかの点で違いがあります
参考までに違いを指摘しておきます
1 銀行の金利に 拘束されません
2 熱力学伝導方程式に入れる必要もありません
3 株価の権利行使価格にとらわれる必要はなく
自由に二つの株価を選ぶことができます
4 ブラックショールズ方程式の法的根拠は
相続権ですが 占有権で十分足ります
5 証券市場外取引を前提条件にしており
ブラックショールズ方程式のように証券市場の中で取引されることを前提条件にしていません
しかし一番のメリットは金利に拘束されないことでしょうね
数学的な構造も違いますが
それについて
簡単なものを一つだけして指摘しておきます
銀行の金利を使う必要はありませんか
利用してはいけないという意味ではありません
しかし 出てくるのは名目金利で
実質金利ではありえません
しかしブラックショールズ方程式が
指摘しているのは実質金利です